Why One Hedge Fund Just Went ALL-IN on This Explosive AI Cloud IPO—And Dumped Nvidia

Altimeter Capital робить великі ставки на CoreWeave: чому Бред Герштнер підтримує наступного лідера AI, уникаючи Nvidia

Altimeter Capital Бреда Герштнера зменшує ставки на Nvidia, подвоює інвестиції в CoreWeave. Чому варто ставити на нового лідера AI хмар у 2025 році?

Швидкі факти:

  • Акції CoreWeave, які належать Altimeter: 2,999,536
  • Вартість частки в CoreWeave (червень 2024): 489 мільйонів доларів
  • Частка ринку GPU Nvidia: ~90% GPU в дата-центрах
  • P/S множник CoreWeave на 2025 рік: майже в 4 рази вищий, ніж у Oracle

Венчурний титану Бреду Герштнеру вдалося зробити одну з сміливих ставок на AI у 2025 році. Засновник Altimeter Capital не лише слідкує за популярністю AI — він розриває сценарій, відмовляючись від улюбленців напівпровідників, таких як Nvidia та Micron. Замість цього, хедж-фонд Герштнера вклала майже півмільярда доларів у CoreWeave — IPO в світі AI хмар, яке стало сенсацією цього року.

Чому Altimeter робить так, коли інші йдуть в іншу сторону? Давайте розглянемо сміливий контрідей Герштнера та подивимося, чи може CoreWeave стати вашим наступним зірковим активом у портфелі AI.

Q: Чому Altimeter вийшов з Nvidia, Micron та TSMC?

Більшість інвесторів міцно триматимуться за Nvidia та її 90% контроль над ринком GPU для дата-центрів. І з попитом на AI-чіпи в надзвичайно високому попиті, відмовитися виглядає абсолютно шокуюче. Проте, стратегія Герштнера надає перевагу майбутнім перспективам замість новин про вчора.

Аналітики зазначають про наростаючі труднощі: Хмарні гіганти, такі як Amazon, Alphabet та Microsoft, просувають індивідуальні AI-чіпи, потенційно обминаючи архітектуру Nvidia. Додайте до цього:

AMD завойовує частку ринку, отримуючи великі контракти з дата-центрами.
Напруженість між США та Китаєм загрожує продажам Nvidia та TSMC.
Чіпи пам’яті, такі як у Micron, стають товарними, оскільки AI переходить до моделей, орієнтованих на хмари, з меншим акцентом на апараті.
Геополітичні ризики TSMC нависають, роблячи альтернативи, такі як Intel, більш привабливими для компаній США.

У підсумку: Altimeter бачить неспокій попереду для старих титанів чіпів і прагне мати доступ до більш гнучкої частини екосистеми AI.

Що таке CoreWeave — і чому стільки галасу?

CoreWeave не просто ще один виробник чіпів. Це потужна компанія з хмарної інфраструктури, яка надає клієнтам доступ до AI-чіпів за запитом (включаючи GPU Nvidia), які забезпечують LLM та досягнення в сфері генеративного AI.

Але на відміну від Nvidia, Micron або TSMC, CoreWeave не грає в гру з довгими циклами обладнання. Натомість вона працює з гнучкістю стартапу — швидко масштабує інфраструктуру, аби задовольнити зріст попиту на AI. Цей підхід “лопата та кирка” дозволяє їй насолоджуватися бумом AI без тягаря проектування чіпів чи ризикованого виробництва.

Експоненційний ріст P/S компанії з моменту IPO свідчить про сильний інтерес інвесторів, але також натякає на надмірні оцінки. Для контексту, зріла, прибуткова хмарна діяльність Oracle торгується за частку від множника CoreWeave.

Q: Чи варто купувати акції CoreWeave зараз?

З гарячою популярністю AI, динаміка підняла акції CoreWeave набагато вище традиційних конкурентів в інфраструктурі. Інвестори люблять історію росту — але чотирикратна премія в оцінці акцій над Oracle викликає червоні прапорці.

CoreWeave може стати найбільш потужною ставкою на інфраструктуру AI на наступне десятиліття, але зараз виглядає перепроданою. Розумний крок: слідкувати за корекцією або зміцненням прибутковості перед тим, як зануритися.

Як інвестори можуть скористатися наступною хвилею інфраструктури AI?

Слідкуйте за щоквартальним зростанням CoreWeave. Чи відповідає воно високим очікуванням?
Слідкуйте за дорожніми картами чіпів хмарних гіпермасштабців у Amazon, Microsoft та Alphabet.
Порівнюйте множники оцінки між лідерами в хмарах та апаратному забезпеченні.
Слідкуйте за геополітичними сигналами — особливо за відносинами між США та Китаєм та змінами в напівпровідниках.

Контрольний список для інвесторів: Стратегічно грати в бум AI хмар

  • Тримайте CoreWeave в полі зору — але уникайте ганятися за розширеними ралі.
  • Диверсифікуйте — не кладете всі свої яйця AI в один кошик хмари або чіпів.
  • Слідкуйте за офіційними документами від SEC щодо рухів фонду.
  • Слідкуйте за великими гравцями, такими як Amazon, Nvidia та Oracle для сигналів сектора.
  • Переоцінюйте позиції щоквартально, адже цей швидко змінювальний сектор може швидко перевернутись.
Prospero.ai: Hedge Fund-Level AI For Everyone!

Гонка озброєнь в AI загострюється — і вибір правильних переможців в інфраструктурі суттєво вплине на портфелі в найближчі роки. Слідкуйте за наступним кроком CoreWeave та зменшіть ризики, перш ніж поринути в ажіотаж.

ByTate Pennington

Tate Pennington is a seasoned writer and expert in new technologies and fintech, bringing a keen analytical perspective to the evolving landscape of digital finance. He holds a Master’s degree in Financial Technology from the prestigious University of Texas at Austin, where he honed his skills in data analysis and blockchain innovations. With a successful career at Javelin Strategy & Research, Tate has contributed to numerous industry reports and whitepapers, providing insights that shape understanding of market trends and technological advancements. His work is characterised by a commitment to clarity and depth, making complex concepts accessible to a wide audience. Through his writing, Tate aims to empower readers to navigate the future of finance with confidence.

Залишити відповідь

Ваша e-mail адреса не оприлюднюватиметься. Обов’язкові поля позначені *