Altimeter Capital ulaže u CoreWeave: Zašto Brad Gerstner podržava AI sledećeg velikog igrača dok zaobilazi Nvidiju
Altimeter Capital Bred Gerstner smanjuje Nvidiju, povećava ulaganje u CoreWeave. Zašto se kladiti na novog lidera AI oblaka 2025. godine?
- Deonice CoreWeave koje drži Altimeter: 2,999,536
- Vrednost udela u CoreWeave (jun 2024): 489 miliona dolara
- Tržišni udeo Nvidijinih GPU-a: ~90% GPU-a u data centrima
- CoreWeave-ov P/S multiple za 2025: skoro 4 puta veći od Oracle-a
—
Venture titan Brad Gerstner upravo je postavio jedan od najodvažnijih AI uloženih planova na Wall Streetu za 2025. godinu. Osnivač Altimeter Capital ne juri samo AI uzbuđenje—već ruši pravila tako što se odriče ljubimaca semikonduktorskog tržišta kao što su Nvidija i Micron. Umesto toga, Gerstnerov hedž fond je investirala skoro pola milijarde dolara u CoreWeave—ovogodišnji uspeh IPO-a AI oblaka.
Zašto Altimeter donosi drugačije odluke dok drugi slede suprotnu strategiju? Hajde da analiziramo Gerstnerovu visokorizičnu protivničku igru i vidimo da li bi CoreWeave mogla biti vaša sledeća zvezda u AI portfoliju.
P: Zašto je Altimeter napustio Nvidiju, Micron i TSMC?
Većina investitora bi čvrsto držala Nvidiju i njenih 90% udela na tržištu GPU-a za data centre. A s potražnjom za AI čipovima koja eksponencijalno raste, povlačenje izgleda prilično šokantno. Ipak, Gerstnerova strategija favorizuje buduće mogućnosti nad jučerašnjim naslovima.
Analitičari ukazuju na rastuće prepreke: Oblak giganti poput Amazon, Alphabet i Microsoft guraju prilagođene AI čipove, potencijalno izbegavajući Nvidijinu arhitekturu. Uz to:
– AMD osvaja tržišni udeo, ostvarujući velike poslove u data centrima.
– Napetosti između SAD-a i Kine prete prodaji za Nvidiju i TSMC.
– Čipovi za memoriju kao što je Micronov su postali komoditizovani, s AI koji prelazi na cloud zasnovane, manje hardverske modele.
– Geopolitički rizici TSMC-a su veliki, što čini alternativne izbore poput Intela privlačnijim za američke kompanije.
Ukratko: Altimeter vidi turbulencije pred sobom za tradicionalne titanove čipova i želi izloženost agilnijem delu AI ekosistema.
Šta je CoreWeave—i zašto tolika fama?
CoreWeave nije samo još jedan dizajner čipova. To je moćna cloud infrastruktura, koja klijentima pruža pristup na zahtev do samih AI čipova (uključujući Nvidijine GPU-ove) koji pokreću LLM-ove i proboje u generativnoj AI.
Ali za razliku od Nvidije, Microna ili TSMC-a, CoreWeave ne igra dugotrajan hardverski igru. Umesto toga, deluje s agilnošću startapa—brzo skalirajući infrastrukturu kako bi zadovoljila rastuću potražnju za AI. Ovaj pristup „pick-and-shovel“ omogućava joj da profitira od AI buma bez tereta dizajniranja čipova ili rizične proizvodnje.
Ekstrapolirani rast P/S-a ove kompanije od njene IPO objave otkriva intenzivnu potražnju investitora, ali takođe ukazuje na naduvane procene. Za perspektivu, Oracle-ova zrela, profitabilna cloud poslovanja trguje po delićima CoreWeave-ovog multiple.
P: Trebali biste sada kupiti deonice CoreWeave?
S AI groznicom na vrhuncu, zamah je podigao deonice CoreWeave daleko iznad tradicionalnih infrastrukturnih peers. Investitori vole priču o rastu—ali četvorostruka procena deonice u odnosu na Oracle signalizira crvene zastave.
CoreWeave bi mogla biti najmoćnija opklada na infrastrukturu AI za narednu deceniju, ali trenutno izgleda precenjena. Pametan potez: Pratite povlačenje ili jaču profitabilnost pre nego što se bacite.
Kako investitori mogu iskoristiti sledeći talas AI infrastrukture?
– Pratite kvartalni rast CoreWeave. Da li ispunjava visoka očekivanja?
– Pratite planove čipova cloud hyperscalera kod Amazon, Microsoft i Alphabet.
– Poređujte procene među liderima u oblaku i hardveru.
– Pratite geopolitičke signale—posebno odnose između SAD-a i Kine i promene u poluvodičima.
Investitorova kontrolna lista: Igrajte strateški u AI cloud boomu
- Držite CoreWeave na svom radaru—ali izbegavajte jurnjavu za prekomernim skakanjima burze.
- Diverzifikujte—ne stavljajte sve svoje AI jaja u jedan oblak ili čip koš.
- Budite u toku sa zvaničnim izveštajima SEC-a za promene fondova.
- Pratite velike igrače kao što su Amazon, Nvidija i Oracle za signale u sektoru.
- Svake godine ponovo procenjujte pozicije, jer se ovaj brzo razvijajući sektor može brzo promeniti.
AI trka za oružje se pojačava—i odabir pravih infrastrukturnih pobednika oblikovaće portfolije godinama koje dolaze. Pratite sledeći potez CoreWeave i smanjite rizik pre nego što se upustite u uzbuđenje.