Miért ment az egyik fedezeti alap TELJESEN azokra a robbanékony AI felhő IPO-ra – és dumpolta a Nvidiát

Altimeter Capital Nagy Tétet Tesz a CoreWeave-be: Miért Támogatja Brad Gerstner az AI Következő Nagy Felfutását, Miközben Kikerüli az Nvidia-t

Brad Gerstner Altimeter Capital-ja csökkenti az Nvidia-t, és többszörösen felerősíti a CoreWeave-t. Miért tippel a 2025-ös új AI felhővezetőre?

—

A kockázatitőke-óriás Brad Gerstner éppen a Wall Street egyik legmerészebb AI fogadását tette meg 2025-re. Az Altimeter Capital alapítója nem csak az AI láz után nyomoz—többek között a Nvidia és a Micron kedvelt félvezetőit eladva fenekestül felforgatja a szokásos forgatókönyvet. Inkább Gerstner fedezeti alapja közel fél milliárd dollárt fektetett a CoreWeave-be—az idei év legnagyobb AI felhő IPO-jába.

Miért tér el az Altimeter a többi befektetőtől? Nézzük meg Gerstner kockázatos kontra stratégiáját, és lássuk, hogy a CoreWeave lehet-e a következő AI portfólió szupersztár.

K: Miért lépett ki az Altimeter az Nvidia-ból, Micron-ból és TSMC-ből?

A legtöbb befektető szorosan ragaszkodna az Nvidia-hoz és annak 90%-os részesedéséhez az adatközpontok GPU piacán. Az AI chipek iránti kiéhezetten magas kereslettel a kilépés egyenesen megdöbbentőnek tűnik. Mégis, Gerstner stratégiája a jövőbeli potenciálra összpontosít, nem a tegnapi hírekre.

Az elemzők a növekvő ellenállásokra figyelmeztetnek: Az olyan felhőóriások, mint az Amazon, Alphabet és Microsoft saját AI chipekeiket nyomják, ami potenciálisan megkerüli az Nvidia architektúráját. Ehhez még hozzáfűzhetjük:

– Az AMD piaci részesedést nyer, jelentős adatközponti üzleteket kötve.
– Az Egyesült Államok és Kína közötti feszültségek veszélyeztetik az Nvidia és TSMC értékesítéseit.
– Az olyan memóriachipek, mint a Micron-é, árucikkekké váltak, az AI pedig cloud-alapú, kevésbé hardverközpontú modellek felé mozdul.
– A TSMC geopolitikai kockázatai nagy terhet jelentenek, és az olyan alternatívák, mint az Intel, vonzóbbá válnak az amerikai cégek számára.

Összességében: Az Altimeter zűrzavart lát a hagyományos chipóriások előtt, és szeretné kiemelni magát a rugalmasabb AI ökoszisztéma egy részébe.

Mi az a CoreWeave—és miért ennyire felkapott?

A CoreWeave nem csupán egy újabb chiptervező. Ez egy felhőinfrastruktúra hatalom, amely az ügyfeleknek igény szerint hozzáférést biztosít az éppen olyan AI chipekhez (beleértve az Nvidia GPU-kat), amelyek a LLM-ket és a generatív AI áttöréseket hajtják.

De a CoreWeave ellentétben az Nvidia-val, Micron-nal vagy TSMC-vel nem a hosszú ciklusú hardver játékot űzi. Inkább induló szinten működik—gyorsan skálázza az infrastruktúrát a növekvő AI kereslet kielégítésére. Ez a “lapátos” megközelítés lehetővé teszi számára, hogy kihasználja az AI fellendülést a chiptervezés vagy a kockázatos gyártás terhei nélkül.

A vállalat exponenciális P/S növekedése az IPO óta a befektetők erőteljes étvágyát tükrözi, de utal hatósági valuációkra is. Tisztánlátás érdekében: az Oracle érett, nyereséges felhőüzlete a CoreWeave többszörösének töredékéért cserél gazdát.

K: Most meg kellene vásárolnod a CoreWeave részvényeit?

Mivel az AI láz az egekbe szökött, a momentum felpumpálta a CoreWeave részvényeit jóval a hagyományos infrastruktúra versenytársak fölé. A befektetők szeretik a növekedési történetet—de a részvény negyszeres valorizációs prémiummal az Oracle-hoz képest piros zászlókat emel.

A CoreWeave lehet a legkenősebb AI infrastruktúra tipp a következő évtizedre, de jelenleg túlvásároltnak tűnik. Az okos lépés: Figyeld a korrekciót vagy a versenyképesebb nyereséget, mielőtt fejest ugranál.

Hogyan kihasználhatják a befektetők a következő AI infrastruktúra hullámot?

– Figyeld a CoreWeave negyedéves növekedését. Megfelel a magas elvárásoknak?
– Kövesd a felhő hiperskálák chiptervét az Amazon, Microsoft és Alphabet oldalon.
– Hasonlítsd össze a valorizációs többszöröket a felhő és hardver vezetők között.
– Figyelj geopolitikai jelzésekre—különösen az Egyesült Államok-Kína kapcsolatokra és a félvezetői átrendeződésekre.

Befektetői Ellenőrzőlista: Játssz az AI Felhőfellendülésre Stratégiailag

• Tartsd a CoreWeave-t a látószögedben—de kerüld a túlzottan felfutott rallykat.
• Diverzifikálj—ne rakd a teljes AI tojásaidat egyetlen felhő- vagy chipkosárba.
• Tartsd nyomon a hivatalos bejegyzéseket a SEC-től a befektetési mozgásokról.
• Kövess fontos szereplőket, mint az Amazon, Nvidia, és Oracle a szektorjeleknél.
• Értékeld újra a pozíciókat negyedévente, mivel ez a gyorsan fejlődő szektor gyorsan megfordulhat.

AI fegyverkezési verseny felforrósodik—és a megfelelő infrastruktúra-nyertesek kiválasztása évek múlva is formálni fogja a portfóliókat. Figyeld a következő CoreWeave lépést, és mérsékeld a kockázatot, mielőtt elmerülnél a hype-ba.