Altimeter Capital Investiți Masiv în CoreWeave: De ce Brad Gerstner Sprijină Următoarea Stea Ai a AI-ului Evitând Nvidia
Brad Gerstner’s Altimeter Capital taie din Nvidia, investește masiv în CoreWeave. De ce pariază pe noul lider al norului AI în 2025?
- Acțiuni CoreWeave deținute de Altimeter: 2,999,536
- Valoarea participației CoreWeave (iunie 2024): $489 milioane
- Cota de piață a GPU-urilor Nvidia: ~90% din GPU-urile centrelor de date
- Multiplicatorul P/S CoreWeave în 2025: Aproape de 4x mai mare decât Oracle
–
Titanul investițiilor Brad Gerstner tocmai a făcut una dintre cele mai îndrăznețe pariuri pe AI de pe Wall Street pentru 2025. Fondatorul Altimeter Capital nu caută doar zgomotul din jurul AI—își schimbă strategia lichidând vedetele semiconductoarelor precum Nvidia și Micron. În schimb, fondul de hedging al lui Gerstner a investit aproape jumătate de miliard de dolari în CoreWeave—oferta publică inițială de succes a AI-ului din acest an.
De ce zigzagă Altimeter în timp ce alții merg pe linie? Să analizăm jocul contrarian cu miză mare al lui Gerstner și să vedem dacă CoreWeave ar putea fi următoarea stea a portofoliului tău AI.
Î: De ce a ieșit Altimeter din Nvidia, Micron și TSMC?
Majoritatea investitorilor s-ar agăța strâns de Nvidia și de cei 90% din piața GPU-urilor pentru centre de date. Și cu cererea enormă pentru cipuri AI, retragerea pare pur și simplu șocantă. Totuși, strategia lui Gerstner favorizează potențialul de creștere viitoare în detrimentul titlurilor de ieri.
Analiștii indică la provocările tot mai mari: Giganți ai norului precum Amazon, Alphabet și Microsoft își promovează cipuri AI personalizate, care ar putea ocoli arhitectura Nvidia. Adăugați la asta:
– AMD câștigă cotă de piață, obținând contracte majore pentru centre de date.
– Tensiunile între SUA și China amenință vânzările pentru Nvidia și TSMC.
– Cipurile de memorie precum cele de la Micron sunt commodity, cu AI-ul orientându-se către modele bazate pe nor, mai puțin centrate pe hardware.
– Riscurile geopolitice ale TSMC sunt semnificative, făcând alternative precum Intel mai atractive pentru firmele din SUA.
Pe scurt: Altimeter vede turbulențe în viitor pentru titanurile semiconductoarelor tradiționale și dorește expunere la o parte mai agilă a ecosistemului AI.
Ce este CoreWeave—și de ce atâta hype?
CoreWeave nu este doar un alt designer de cipuri. Este o putere în infrastructura cloud, oferindu-le clienților acces la cerere la cipurile AI (inclusiv GPU-uri Nvidia) care îmbunătățesc LLM-urile și avansurile în AI generativ.
Dar spre deosebire de Nvidia, Micron sau TSMC, CoreWeave nu joacă jocul hardware-ului pe termen lung. În schimb, operează cu agerimea unei startup-uri—scalează rapid infrastructura pentru a răspunde cererii crescute de AI. Această abordare „picks-and-shovels” îi permite să beneficieze de boomul AI fără povara designului de cipuri sau a fabricării riscante.
Creșterea exponențială a P/S-ului companiei de la IPO-ul său dezvăluie apetitul intens al investitorilor, dar sugerează și evaluări supraevaluate. Pentru context, afacerea de cloud matură și profitabilă a Oracle se tranzacționează la o fracțiune din multiplicatorul CoreWeave.
Î: Ar trebui să cumpărați acțiuni CoreWeave acum?
Cu febra AI ajungând la cote ridicate, momentum-ul a umflat acțiunile CoreWeave bine peste colegii săi tradiționali din infrastructură. Investitorii adoră povestea de creștere—dar premiul de evaluare de patru ori mai înalt decât cel al Oracle ridică semne de întrebare.
CoreWeave ar putea fi cea mai puternică pariu în infrastructura AI pentru următorul deceniu, dar în acest moment, pare supraevaluată. Mișcarea inteligentă: Așteptați o corecție sau o profitabilitate mai puternică înainte de a sări cu capul înainte.
Cum pot investitorii să valorifice următorul val al infrastructurii AI?
– Monitorizați creșterea trimestrială a CoreWeave. Se ridică la înălțimea așteptărilor?
– Urmăriți foile de parcurs ale cipurilor giganților din cloud de la Amazon, Microsoft, și Alphabet.
– Comparați evaluările între liderii din cloud și hardware.
– Fiți atenți la semnalele geopolitice—în special relațiile SUA-China și schimbările în semiconductoare.
Lista de verificare a investitorului: Joacă strategic în boom-ul cloud AI
- Păstrați CoreWeave pe radar—dar evitați să urmăriți raliuri supraextinse.
- Diversificați—nu puneți toate ouăle de AI într-un singur coș de cloud sau cipuri.
- Rămâneți la curent cu depunerile oficiale de la SEC pentru mișcările fondului.
- Urmăriți jucătorii mari precum Amazon, Nvidia și Oracle pentru semnale din sector.
- Reevaluăm pozițiile trimestrial, deoarece acest sector în rapidă evoluție se poate schimba repede.
Curselea AI se intensifică—și alegerea câștigătorilor potriviți în infrastructură va contura portofoliile pentru anii ce vor urma. Urmăriți următoarea mișcare CoreWeave și reduceți riscurile înainte de a vă lansa în hype.