Altimeter Capital ulaže velike svrhe u CoreWeave: Zašto Brad Gerstner podupire sljedećeg AI lidera dok zaobilazi Nvidiu
Altimeter Capital Brada Gerstnera smanjuje ulaganje u Nvidiu, a udvostručuje u CoreWeave. Zašto se kladiti na novog AI vodećeg u oblaku 2025.?
- CoreWeave dionice u vlasništvu Altimetra: 2,999,536
- Vrijednost udjela u CoreWeaveu (lipanj 2024): 489 milijuna USD
- Tržišni udio Nvidijinih GPU-a: ~90% GPU-a za podatkovne centre
- CoreWeaveova P/S višestrukost za 2025: Gotovo 4 puta veća od Oracle-a
—
Venture titan Brad Gerstner upravo je napravio jedan od najodvažnijih AI ulaganja na Wall Street-u za 2025. Godina. Osnivač Altimeter Capital-a ne juri samo AI hype—uništava scenarij napuštanjem omiljenih poluvodiča kao što su Nvidia i Micron. Umjesto toga, Gerstnerov hedge fond utrošio je skoro pola milijarde dolara u CoreWeave—IPO koji je iznio AI u oblaku ove godine.
Zašto Altimeter ide lijevo dok drugi idu desno? Razmotrimo Gerstnerov visokostručni kontraudar i vidimo može li CoreWeave postati vaša sljedeća AI zvijezda u portfelju.
P: Zašto je Altimeter napustio Nvidiu, Micron i TSMC?
Većina investitora bi čvrsto držala Nvidiu i njenih 90% tržišnog udjela u GPU-ima za podatkovne centre. A s potražnjom za AI čipovima u punom zanosu, povlačenje djeluje slijedeće šokantno. Ipak, Gerstnerova igra favorizira buduće veliku dobit nad jučerašnjim naslovima.
Analitičari ukazuju na rastuće izazove: Cloud divovi kao što su Amazon, Alphabet i Microsoft gura prilagođene AI čipove, potencijalno zaobilazeći Nvidijinu arhitekturu. Osim toga:
– AMD osvajaju tržišni udio, osiguravajući velike ugovore za podatkovne centre.
– Tenziije između SAD-a i Kine prijete prodaji za Nvidiu i TSMC.
– Memorijski čipovi poput Micronovih su komodificirani, uz AI koji se premješta prema modelima temeljenim na oblaku, manje orijentiranim na hardver.
– Geopolitčki rizici TSMC-a su veliki, čineći alternative kao što je Intel privlačnijima za američke tvrtke.
Ukratko: Altimeter vidi turbulencije za naslijeđene titane čipova i želi izloženost agilnijem dijelu AI ekosustava.
Što je CoreWeave—i zašto sav taj hype?
CoreWeave nije samo još jedan dizajner čipova. To je moćna infrastruktura u oblaku, koja kupcima pruža pristup na zahtjev do AI čipova (uključujući Nvidiine GPU-e) koji pokreću LLM-ove i provale generativnog AI-a.
Ali za razliku od Nvidije, Microna ili TSMC-a, CoreWeave ne igra dugoročne igre hardvera. Umjesto toga, djeluje s agilnošću startupa—brzo skalirajući infrastrukturu kako bi zadovoljio nagli rast potražnje za AI-jem. Ovaj pristup “lopata i kopačka” omogućava joj da se plovi AI boomom bez opterećenja dizajna čipova ili rizične proizvodnje.
Ekspontni rast P/S-a tvrtke od IPO-a otkriva intenzivnu potražnju investitora, ali također sugerira i pjenaste procjene. Za perspektivu, Oracleova zrela, profitabilna poslovna aktivnost u oblaku trguje se za djelić CoreWeaveove višestrukosti.
P: Trebate li kupiti CoreWeave dionice sada?
S AI groznicom na vrhuncu, trenutni zamah je povećao CoreWeaveove dionice daleko iznad tradicionalnih konkurenata u infrastrukturi. Investitori vole priču o rastu—ali četverostruka procjena dionica u odnosu na Oracle podiže crvene zastave.
CoreWeave bi mogao biti najjača oklada na AI infrastrukturu za sljedeće desetljeće, ali u ovom trenutku izgleda preskupo. Pametna odluka: Pričekajte povlačenje ili jaču profitabilnost prije nego što se upustite.
Kako investitori mogu iskoristiti sljedeći val AI infrastrukture?
– Pratite kvartalni rast CoreWeave-a. Opravdava li visoka očekivanja?
– Pratite izradne karte čipova cloud hyperscalera kao što su Amazon, Microsoft i Alphabet.
– Usporedite višestrukosti procjena između vodećih cloud i hardverskih tvrtki.
– Pazite na geopolitičke signale—osobito odnose između SAD-a i Kine te premjene u poluvodičima.
Kontrolna lista investitora: Igrajte AI Cloud Boom strateški
- Držite CoreWeave na radaru—ali izbjegavajte juriti prekomjerne raste.
- Diverzificirajte—ne stavljajte sve svoje AI jaja u jedan oblak ili čip košaricu.
- Budite u toku s službenim podacima od SEC-a za promjene u fondu.
- Pratite glavne igrače poput Amazon, Nvidia i Oracle za sektorske signale.
- Ponovno procijenite pozicije kvartalno, jer ovaj brzo razvijajući sektor može brzo promijeniti.
AI utrka naoružanja se zagrijava—i odabir pravih infrastrukturnih pobjednika oblikovat će portfelje godinama koje dolaze. Pratite sljedeći potez CoreWeave-a i smanjite rizik prije nego što se upustite u hype.