Proč jeden hedgeový fond právě vsadil vše na tento výbušný IPO AI cloudu – a zbavil se Nvidie

Altimeter Capital Sázel Velké Na CoreWeave: Proč Brad Gerstner Podporuje Další Velký Úspěch AI a Obchází Nvidia

Altimeter Capital Brada Gerstnera snižuje investice do Nvidie, dvojnásobně investuje do CoreWeave. Proč sázet na nového lídra AI cloudu v roce 2025?

—

Venture titán Brad Gerstner právě učinil jeden z nejodvážnějších AI sázek na Wall Street pro rok 2025. Zakladatel Altimeter Capital se jen tak nehoní za AI módou—trhá scénář tím, že opouští semikondaktorové miláčky jako Nvidia a Micron. Místo toho Gerstnerova hedge fond investoval téměř půl miliardy dolarů do CoreWeave—letos se prosazujícího IPO AI cloudu.

Proč Altimeter versus ostatní? Pojďme rozebrat vysoce riskantní kontrarian hru Gerstnera a zjistit, zda by mohl být CoreWeave vaším dalším superhvězdou v AI portfoliu.

Q: Proč Altimeter Opustil Nvidii, Micron a TSMC?

Většina investorů by se pevně držela Nvidie a jejího 90% podílu na trhu GPU pro datová centra. A s tak vysokou poptávkou po AI čipech vypadá odchod naprosto šokující. Nicméně, Gerstnerova strategie dává přednost budoucímu výnosu před včerejšími titulky.

Analytici poukazují na rostoucí překážky: Cloudoví giganti jako Amazon, Alphabet a Microsoft tlačí na výrobu vlastních AI čipů, potenciálně obcházejících architekturu Nvidie. Kromě toho:

– AMD získává podíl na trhu, získává významné zakázky pro datová centra.
– Napětí mezi USA a Čínou ohrožuje prodeje pro Nvidii a TSMC.
– Paměťové čipy jako Micronovy se stávají komoditami, přičemž AI se posouvá k cloudovým, méně na hardware zaměřeným modelům.
– Geopolitická rizika TSMC jsou značná, což činí alternativy jako Intel atraktivnější pro americké firmy.

Stručně řečeno: Altimeter vidí turbulenci před tradičními titány čipů a chce mít expozici v pružnější části AI ekosystému.

Co je CoreWeave— a proč tolik rozruchu?

CoreWeave není jen další designér čipů. Je to mocnost v oblasti cloudové infrastruktury, která poskytuje zákazníkům možnost využívat na požádání ty nejlepší AI čipy (včetně GPU Nvidie), které pohánějí LLM a průlomy generativní AI.

Na rozdíl od Nvidie, Micronu nebo TSMC, CoreWeave nehraje hru s dlouhým cyklem hardwaru. Místo toho funguje s agilními start-up přístupy—rychle škáluje infrastrukturu, aby splnila rostoucí poptávku po AI. Tento přístup „lopaty a krumpáče“ jí umožňuje profitovat na AI boomu bez tíhy designu čipů nebo riskantní výroby.

Exponentiální P/S růst firmy od jejího IPO ukazuje na intenzivní chuť investorů, ale také naznačuje nadměrné ocenění. Pro srovnání, zralý a ziskový cloudový byznys Oracle se obchoduje za zlomek CoreWeaveova násobku.

Q: Měli byste si nyní koupit akcie CoreWeave?

S tak vysokou poptávkou po AI se momentum nafouklo akcie CoreWeave dobře nad tradičními konkurenty v oblasti infrastruktury. Investoři milují růstový příběh—ale čtyřnásobné ocenění ve srovnání s Oracle vzbuzuje červené vlajky.

CoreWeave by mohla být nejvýznamnější sázka na AI infrastrukturu pro příští desetiletí, ale v tuto chvíli se jeví jako nadhodnocená. Chytrý krok: Sledujte pullback nebo silnější ziskovost, než se do toho pustíte po hlavě.

Jak mohou investoři využít další vlnu AI infrastruktury?

– Sledujte čtvrtletní růst CoreWeave. Naplňuje očekávání?
– Sledujte roadmapy čipů cloudových hyperscalerů na Amazon, Microsoft a Alphabet.
– Porovnejte násobky ocenění mezi lídry v oblasti cloudu a hardwaru.
– Sledujte geopolitické signály—zejména vztahy mezi USA a Čínou a přesuny v oblasti polovodičů.

Kontrolní seznam investora: Hrajte boom AI cloudu strategicky

• Udržujte CoreWeave na svém radarovém zařízení—ale vyhněte se honbě za přehnanými rally.
• Diversifikujte—nedávejte všechny své AI vejce do jednoho cloudu nebo čipového košíku.
• Buďte v obraze s oficiálními filings od SEC ohledně přesunů fondů.
• Sledujte hlavní hráče jako Amazon, Nvidia a Oracle pro signály sektoru.
• Každé čtvrtletí přehodnoťte své pozice, protože tento rychle se vyvíjející sektor se může rychle otočit.

AI zbrojení se zahřívá— a výběr správných vítězů infrastruktury utváří portfolia na mnoho let dopředu. Sledujte další krok CoreWeave a omezte riziko, než se ponoříte do rozruchu.